Финансовый отчет Amaya за Q4 и весь 2015 год

Вчера состоялся официальный пресс-релиз финансовых результатов Amaya Gaming за четвертый квартал и весь 2015 год в целом. Смогли ли оправдаться ожидания ведущих лиц компании и сколько заработали в Amaya – прямо сейчас!

Вступительное слово

Как и планировалось ранее, 14 марта 2016 года канадский гигант игорной индустрии представил на суд финансовый отчет за последний квартал и весь 2015 год (впредь до 31 декабря 2015 года). Напомним, что компания Amaya Gaming Inc. владеет такими брендами как PokerStars и Full Tilt (покер), BetSrars и StarsDraft (ставки), а также международными покерными сериями EPT, PCA, LAPT и APPT. Так что на вчерашней конференции в Монреале мы получили много интересной статистики – напоминаем, что впредь все суммы/цифры ниже будут указываться в канадской валюте (C$). Итак, начнем со слов CEO, Давида Баазова:

«На протяжении 2015 года мы успешно выполнили план по диверсификации наших операций, сохраняя при этом доминирующие позиции на рынке покера. Несмотря на временные проблемы с иностранной валютой и самим продуктом, мы добились положительного роста на базе основной валюты. Также это удалось за счет различных инициатив и инвестиций, которые мы продолжим в течение 2016 года. Мы заложили серьезный фундамент для становления лидерства на нескольких вертикалях игорного бизнеса».

Финансовые результаты за Q4 2015:

• Общая прибыль выросла на 15% и составила $389,5 млн (по сравнению с $339,4 млн в прошлом году);
• Скорректированный показатель EBITDA вырос на 16% – $166,22 млн ($143,79 млн в Q4 за прошлый год);
• Чистая прибыль (убыток) от операций упала на 144% – -$15,76 млн против +$35,59 млн за 2014 год;
• Скорректированная чистая прибыль улучшилась на 27% – $111,25 млн против $87,87 млн;
• Разводненная (пониженная) прибыль на акцию упала на 143% и составила -$0,07 ($0,17 в 2014-ом году);
• Скорректированная чистая прибыль на разбавленную акцию выросла на 24% – $0,53 против $0,43.

Финансовые показатели за весь 2015 год:

• Общая прибыль выросла на 8% и составила $1,371 млрд (по сравнению с $1,264 млрд в прошлом году);
• Скорректированный показатель EBITDA вырос на 11% – $586,94 млн ($530,65 млн за прошлый год);
• Чистая прибыль (убыток) от операций упала на 121% – -$25,91 млн против +$125,19 млн за 2014 год;
• Скорректированная чистая прибыль улучшилась на 18% – $372,16 млн против $314,91 млн;
• Разводненная (пониженная) прибыль на акцию упала на 120% и составила -$0,12 ($0,61 в 2014-ом году);
• Скорректированная чистая прибыль на разбавленную акцию выросла на 15% – $1,76 против $1,53.

Другие важные финансовые показатели

Валютный рынок и прочие составляющие доходности. Без учета влияния изменений валютных курсов, общая сумма доходов за Q4 и весь 2015 год могла бы увеличиться на 12% и 15% соответственно, если сравнивать с ситуацией за четвертый квартал и предыдущий 2014 год в целом. Если же говорить о прибыли от онлайн игр на реальные деньги, то в данной ситуации доходы бы выросли на 13% за квартал и на 15% за год. Если бы за основу была взята постоянная валюта и исключалось взимание НДС, которое введено в некоторых странах Евросоюза + приостановление/ухудшение денежных операций в Греции, Португалии и других странах, то общий доход за четвертый квартал и целый 2015 год увеличился на 16% и 19%. Соответственно, увеличилась бы и прибыль от онлайн игр на реальные деньги – на 17% и 19%. В результате только $6,8 млн бюджета (в валюте США) было выделено для бухгалтерских корректировок определенных сдвигов в валовом доходе игорной сферы.

Операционный сегмент доходов. Доходы от онлайн казино и покера на реальные деньги, а также от спортивных ставок в совокупности составили около 78% и 17% от общей прибыли за последний квартал 2015 года. В прошлом году аналогичные показатели составили 93% и 3%. Остальную часть прибыли в обоих случаях заняли другие источники дохода, среди которых: социальные игры + плеймани, офлайн серии, DFS и т.д. Все они в обязательном порядке уже учтены в статистике выше.

Задолженность. В течение года Amaya снизила общий долгосрочный долг в размере $3,15 млрд (в долларах США) со средневзвешенной процентной ставкой 6,38% до приблизительно $2,58 млрд со средневзвешенной процентной ставкой 5%. В компании ожидается, что в 2016 году она вернет еще как минимум $173 млн.

Стоимость акций. По сравнению с прошлым годом цена акций компании кардинально снизилась – почти на 40%. В данный момент на фондовой бирже хотят C$18,5 за одну акцию Amaya. Не исключено, что после недавнего пресс-релиза стоимость немного вырастет.

Клиентская база. Безусловно почти за всеми вышеперечисленными числами и суммами стоят клиенты дочерних фирм Amaya. Согласно статистике, за последний квартал 2015 года количество регистраций составило почти 1,99 млн человек и состоянием на сегодня достигло отметки в 100 млн пользователей.

Показатели QAU и QNY. В первом случае это статистика активности игроков за четвертый квартал. По сравнению с прошлым годом (2,4 млн) этот показатель упал на 2,3%, но если говорить о PokerStars в отдельности, то он увеличился на 0,6%. По статистическим данным около 2,3 млн игроков регулярно играет в этом покер-руме (95% от всех QAU). Говоря о QNY, ежеквартальной чистой прибыли, то по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она выросла на 16,8% – $153 против $113 (в долларах США). Вся вышеперечисленная информация опубликована на ресурсе Seeking Alpha с ссылкой на Amaya. Теперь же давайте взглянем на интересную таблицу не менее авторитетного ресурса 4-Trade:

Дополнительная статистика затрат:

1. Погашение задолженности перед австрийским игорным рынком – $31,77 млн;
2. Задолженность по лицензии в Румынии – $8,93 млн;
3. Расходы по лоббированию в США – $8,51 млн (3,13 млн в 2014 году);
4. Расходы по лоббированию за пределами США – $10,33 млн (1,08 млн в 2014 году);
5. Удерживающие бонусы – $10,56 млн;
6. Затраты на получение лицензии в Нью-Джерси – $1,98 млн;
7. Прочие единовременные затраты – $81,24 млн ($11,16 млн в 2014 году).

Планы на 2016 год

По предварительным оценкам Amaya в первые 2 месяца неаудированная консолидированная выручка компании составила порядка $189 млн, что представляет собой увеличение ориентировочно на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Большая часть, а именно 75% подобных доходов, было получено благодаря выручке от онлайн покера, а еще 21% – онлайн казино и ставкам на спорт вместе взятым. Если же исключить влияние изменений валютных курсов, то такой доход составил бы целых $208 млн.

И, как мы уже отмечали ранее, наряду со вчерашним финансовым отчетом, был проведен аудит Amaya. Ведь последнее время рассматривается вопрос потенциального выкупа компании Давидом Баазовым и прочими заинтересованными лицами. Собственно, анализом прогноза руководства о финансовых результатах деятельности Amaya будет занят оценщик, а его доклад включит в себя прогностическую информацию. Любое предложение по покупке, будь оно от Давида Баазова или еще кого-либо, будет носить публичный характер. И только после поступления соответствующей информации можно будет более убедительно рассмотреть перспективы и планы канадской компании на 2016 год. Исходя из достаточно успешных финансовых результатов 2015 года, с решением Баазов и ко тянуть точно не будут.